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歡瑞世紀應收賬款23億超營收 現金流連續6季度為負

  歡瑞世紀畸高的應收賬款從借殼上市以來伴隨至今,帶來的后遺癥愈演愈烈。

  去年是歡瑞世紀借殼上市業績承諾期的最后一年,但是否完成了業績承諾至今仍是一個謎。近期先是審計機構因為公司巨額應收賬款存在不能收回的風險,對公司2018年年報出具保留意見審計報告,接著深交所緊追公司畸高的應收賬款問詢不斷。

  2016年歡瑞世紀作價30億元完成借殼上市,上市后公司前三年的業績相當出色,營收和凈利潤增長均超預期,完美完成當期業績承諾,但漂亮的業績下隱藏的應收賬款暴增問題,逐漸顯現。

  長江商報記者發現,2016-2018年公司的應收賬款分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元,兩年增長2.06倍,去年公司應收賬款占總資產比例為47.27%,占營業收入的174.85%,這一指標遠超同行業。

  值得注意的是,去年歡瑞世紀投資的電視劇《天下長安》未能按計劃檔期播出,造成公司應收賬款賬面余額為5.06億元,公司管理層對此計提壞賬準備0.25億元,這成為公司應收賬款風險的導火索,而且這一項計提壞賬準備是否合理,成為公司年報準確性的關鍵,也是公司業績是否完成的唯一問題。

  應收賬款占營業收入的174.85%

  去年歡瑞世紀實現營業收入13.28億元,同比下降15.23%,但應收賬款23.22億元,較期初增長35%,占營業收入的174.85%。

  近兩年公司的應收賬款增速一直很快,2016-2018年分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元,壞賬損失更是增長迅猛,同期分別為1278.70萬元、4120.65萬元、1.36億元,兩年增長9.46倍。

  數據顯示,2018年末同行業可比公司華策影視應收賬款占總資產比例為33.00%,慈文傳媒比例為23.39%,而歡瑞世紀應收賬款占總資產比例為47.27%,這一比例高于同業。

  2015年歡瑞世紀開始籌劃作價30億元借殼星美聯合,溢價278.90%,同時非公開發行股票募集配套資金15.3億元,2016年交易完成后,歡瑞世紀借殼星美聯合上市。

  歡瑞世紀股東承諾,2015年至2018年公司凈利潤分別不低于1.7億元、2.41億元、2.90億元、3.68億元,扣除非經常性損益的凈利潤分別不低于1.52億元、2.23億元、2.70億元和3.43億元,前三年業績承諾順利完成。

  但去年,因應收賬款問題,歡瑞世紀財報被出具了保留意見審計報告,是否完成了業績承諾目前仍是謎。

  去年底,歡瑞世紀旗下《天下長安》應收賬款賬面余額為5.06億元,公司按照賬齡分析法計提壞賬準備0.25億元。

  但審計機構稱,鑒于電視劇《天下長安》在2018年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出的情況,在審計過程中,無法獲取充分、適當的審計證據以判斷上述情況對應收賬款可收回性的影響,因此無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整。從而無法確定對歡瑞影視2018年度合并報表中歸屬于母公司的凈利潤,及扣除非經常性損益后歸屬于母公司凈利潤的影響金額。

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