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天龍光電現金流幾近枯竭 兩度易主保殼7年前景堪憂

  上市10年、保殼7年、兩度易主,麻煩纏身的天龍光電前景堪憂。

  天龍光電成立于2001年,2009年在創業板掛牌交易。上市以來,公司一直在困境中度日。2012年、2013年連虧兩年,公司火速易主,借助資本運作實現了扭虧保殼,但2015年再度虧損,2016年再度易主。上市10年,公司保殼7年,兩度易主。

  如今,天龍光電的危機一觸即發。前晚,公司發布設備生產線繼續停產公告。這意味著,從去年12月13日至今,公司停工已經超過10個月。

  跟停產公告同時披露的還有半年報問詢函。問詢函顯示,公司麻煩事一大堆,不僅潛存不少預計負債,公司控股股東所持公司股權全部被司法凍結,存在再度易主風險。

  截至今年6月底,天龍光電賬面貨幣資金只有185.62萬元,雖然賬面上不存在長短期債務,但仍然存在較大流動性風險。從監管問詢函看,公司存在預計負債計提不充分、2800萬元股權轉讓款計提壞賬不充分等,存在隱性負債。

  現金流幾乎枯竭、實控人所持股權被法院輪候凍結、接不到訂單生產線無奈停工、持續虧損,經營幾乎已經陷入絕境的天龍光電財務危機一觸即發。負面因素疊加,天龍光電還有未來嗎?

  現金流幾近枯竭

  現金流接近枯竭,天龍光電的財務危機大有一觸即發之勢。

  今年半年報顯示,天龍光電的貨幣資金只有185.62萬元。而這,還是公司經營現金流凈額同比增長33.20%的情況下實現的。

  上半年的現金流量表顯示,經營現金流凈額為-1206.34萬元,投資現金流凈額為958.70萬元,其中投資活動現金流流出金額為0元。籌資現金流凈額為-4.80萬元,主要是分配償付利息支付,公司未發生借款、還款行為。

  現金流量表表明,天龍光電的投資融資活動已經停止,只有經營活動還在勉強維持。只是,只有185.62萬元現金,不知還能維持多久。

  實際上,185.62萬元遠遠不夠償還公司的隱性債務。從財報看,公司沒有長短期債務,應收票據及應收賬款與應付票據及應付賬款基本相當,如果應收款項及時收回,公司似乎不存在流動性風險。

  事實是,天龍光電存在隱性債務。根據公司披露的交易所下發的半年報問詢函,公司存在應收應付不能達到預期情形。

  去年7月,天龍光電以2800萬元價格將常州市天龍光電設備有限公司(簡稱常州天龍)55%股權轉讓給潘燕萍,但轉讓款一直未付。今年初,公司向法院提起訴訟,7月24日,法院判決,潘燕萍應于10日內支付該款項并支付延期違約金。時至今日,并未見公司披露收回該款項。該筆款項,公司僅計提140萬元壞賬準備。

  此外,常州天龍起訴天龍光電,要求支付2011年為公司備貨產生的定做款2075萬元及其利息損失,法院于今年8月6日判決,天龍光電應在10日支付2144萬元加工款及其利息,并提回前述備貨。

  2013年10月,天龍光電還對外為兩家公司提供擔保,法院判決主合同及擔保合同無效,公司因存在過錯需承擔刑事追繳后不能清償部分的三分之一。

  該項目尚有1.19億元 未償還,公司已被部分原告起訴,涉案金額合計達2320萬元,但公司僅計提預計負債789萬元。僅此一項,公司預計隱性負債就達3974.33萬元。

  綜上所述,天龍光電現有資金無法償還隱性負債,面臨較大財務危機。

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